Timp de secole, aurul a fost principalul reper al stabilității financiare, considerat un veritabil depozit de valoare în perioade marcate de incertitudine. În prezent, însă, statutul său este contestat direct de Bitcoin, adesea denumit ”aur digital”.
Pe parcursul lunii mai 2025, ambele active se află la maxime istorice: Bitcoin fluctuează între 100.000 și 110.000 de dolari, iar aurul a depășit pragul de 3.300 de dolari pe uncie.
Într-un climat marcat de inflație persistentă, tensiuni geopolitice și interes instituțional în creștere, importanța celor două active este mai relevantă ca oricând, spune Vugar Usi Zade, director operațional în cadrul Bitget, companie-lider în schimbul de criptomonede, într-o analiză trimisă Umbrela Strategică.
Ascensiunea recentă a Bitcoin a fost remarcabilă, atingând un vârf de 111.875 de dolari înainte de a se stabiliza în jurul valorii de 105.000 de dolari la sfârșitul lunii mai 2025. Cu aproximativ 19,87 milioane de monede în circulație, capitalizarea sa de piață se apropie de 2,1 trilioane de dolari, depășind-o pe cea a Google și plasând-o pe locul 6 la nivel global.
În paralel, aurul se tranzacționează tot la maxime istorice (în jur de 3.300 dolari/uncie), cu o evaluare de piață estimată la 22 trilioane de dolari, provenind din aproximativ 208.874 de tone extrase. În ciuda raliului puternic al Bitcoin, dimensiunea sa de piață este încă o fracțiune din cea a aurului.
În privința volatilității, cele două active sunt fundamental diferite. Potrivit datelor NYDIG, în prima parte a anului 2025, volatilitatea anualizată a Bitcoin era de aproximativ 52,2%, ceea ce îl face un activ extrem de imprevizibil. Aurul, în schimb, are un profil mult mai stabil, cu o volatilitate de aproximativ 15,5%. Bitcoin este conceput pentru fluctuații rapide și semnificative, în timp ce aurul oferă variații treptate, ceea ce îi confirmă rolul de depozit de valoare stabil.
Aurul și Bitcoin, tot mai interesante pentru adopție instituțională
Atât Bitcoin cât și aurul atrag interesul marilor jucători financiari, însă prin canale diferite. În 2024, Bitcoin a obținut un nou nivel de legitimitate odată cu aprobarea a 11 ETF-uri spot de către SEC-ul american, ceea ce a permis accesul investitorilor instituționali și individuali. De atunci, miliarde de dolari au fost investite în aceste fonduri, cu BlackRock, Fidelity și ARK Invest printre principalii actori. Trezorerii corporative sunt și ele tot mai active: MicroStrategy deține peste 580.000 BTC, iar companii japoneze precum Metaplanet își extind constant rezervele cripto, explică Vugar Usi Zade.
În același timp, aurul rămâne preferatul băncilor centrale. Numai în 2023, acestea au achiziționat peste 1.000 de tone, iar aproape 29% dintre acestea intenționează să își extindă rezervele de aur în 2025. Totuși, și Bitcoin pătrunde treptat în acest domeniu: la începutul lui 2025, Banca Națională a Cehiei a anunțat că ia în considerare alocarea a 5% din rezervele sale de 140 miliarde de euro în Bitcoin, devenind posibil prima bancă centrală occidentală care face acest pas.
Contextul macroeconomic mai amplu întărește poziția ambelor active ca refugii sigure în perioade incerte. Cu o inflație persistentă în SUA (IPC de 2,3% în aprilie 2025, peste ținta Fed de 2%) și rate ale dobânzii între 4,25% și 4,50%, aurul a înregistrat o creștere anuală de 40%, în timp ce Bitcoin a urcat și mai puternic, fiind perceput ca protecție împotriva devalorizării monedei. Instabilitățile geopolitice sporesc și ele atractivitatea ambelor active.
Aurul prosperă în crize, fiind susținut de încrederea acumulată în secole, iar Bitcoin este tot mai des văzut ca o ”protecție digitală pe timp de criză”, atrăgând capital din ETF-urile de aur către instrumente Bitcoin, pe măsură ce apetitul pentru risc evoluează.
Cele două active, între performanță, reglementare și accesibilitate
Privind retrospectiv perioada 2015–2025, performanța celor două active diferă considerabil. Bitcoin a crescut de la 314 dolari la peste 111.000 – un randament ridicat, în ciuda mai multor cicluri de piață. Aurul, în schimb, a evoluat de la aproximativ 1.060 dolari la 3.300 dolari pe uncie, impulsionat în principal de inflație și tensiuni geopolitice. Ambele și-au păstrat puterea de cumpărare, dar diferența de potențial este evidentă, subliniază directorul operațional Bitget.
În ceea ce privește reglementarea, aurul funcționează într-un cadru juridic bine stabilit, cu norme clare privind stocarea, comerțul și impozitarea. Bitcoin, în schimb, este încă în curs de definire a cadrului său legal. De la aprobarea ETF-urilor, dezbaterile privind reglementarea criptomonedelor s-au intensificat. În SUA, se discută despre rezerve cripto naționale și linii directoare fiscale clare, iar în UE, regulamentul MiCA avansează pentru a crește transparența. Totuși, incertitudinea persistă, iar schimbările legislative pot influența semnificativ piețele.
Bitcoin redefinește fundamental accesibilitatea, fiind tranzacționat global 24/7, cu bariere minime de intrare. Aurul fizic necesită depozitare și asigurare, iar ETF-urile funcționează doar în timpul programului de tranzacționare. Ambele sunt active lichide, însă Bitcoin atrage generații care caută viteză, adaptabilitate și autonomie, în timp ce aurul rămâne pilonul portofoliilor bazate pe încredere și infrastructură consacrată.
În final, aurul rămâne simbolul tradițional al bogăției: rezistent, de încredere și încărcat de istorie. Bitcoin, în schimb, este inovatorul în ascensiune: volatil, transformator și din ce în ce mai validat instituțional.
Abordarea înțeleaptă pentru următorul deceniu nu este alegerea unuia în detrimentul celuilalt, ci înțelegerea avantajelor unice pe care le oferă.
Aurul oferă rezistență constantă, în timp ce Bitcoin aduce potențial exploziv. Împreună, pot construi o strategie de protecție diversificată, ancorată în tradiție și inovație de ultimă generație.
Pe măsură ce finanțele globale evoluează, întrebarea esențială nu este care activ este superior, ci cât din fiecare ar trebui să deții când va avea loc următorul eveniment major pe piețe, mai arată directorul operațional al companiei Bitget.
